日前，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文教授就“提高城乡居民基础养老金最低标准”“扩大企业年金覆盖面”“提高个人养老金吸引力”“延迟退休”等热点议题接受《每日经济新闻》记者专访，以下为媒体报道：

专访中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文：建议企业年金和个人养老金实行“联合自动加入机制”

2025年政府工作报告提出，城乡居民基础养老金最低标准再提高20元，适当提高退休人员基本养老金。

这意味着，2025年我国农民养老金将迎来第8次上涨。

事实上，随着我国老龄化的不断加深，养老金问题已成为社会关注的热点。去年召开的中央经济工作会议明确要求，适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金，提高城乡居民医保财政补助标准。

去年，财政部等五部门印发的《关于全面实施个人养老金制度的通知》明确指出，自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。税收优惠政策的实施范围从先行城市（地区）同步扩大到全国。

强调城乡居民基础养老金释放了什么样的信号？我国养老金提升的空间有多大？如何提高个人养老金的吸引力和覆盖面？随着延迟退休政策的正式公布，未来会不会对年轻人就业形成挤压？

围绕这一系列话题，在2025年全国两会召开之际，中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文接受了《每日经济新闻》（以下简称NBD）记者的专访。

郑秉文近三十年来深耕社会保障研究领域，他曾是十三届全国政协委员，长期致力于福利国家、社会保障制度比较、社保基金投资和企业年金等理论和实践研究。

城乡居民基础养老金最低标准提高20元体现尽力而为、量力而行

NBD：政府工作报告指出，城乡居民基础养老金最低标准再提高20元，对此你有什么评价？

郑秉文：去年12月召开的中央经济工作会议对养老金的表述是“适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金”，我理解，城镇职工基本养老保险制度的保险属性较为明显，作为一项社会保险制度，它的运行机制要遵守社会保险的一些基本原则，比如，多缴多得、长缴多得、晚退多得等。其中，提高退休金水平也需遵循社会保险精算的一些基本原则，比如，要考虑到GDP增长率、社会平均工资增长率、通货膨胀率的总体水平等。在坚持这个原则的基础上，2025年将是连续第21年上调养老金。

但是，城乡居民基础养老金就不一样了，这是以财政补助为主的制度。所以，提高城乡居民基础养老金的幅度和空间主要看两个因素，一个是现实需求，体现的是尽力而为，一个是财政能力，体现的是量力而行。政府工作报告提出城乡居民基础养老金最低标准再提高20元与中央经济工作会议精神是保持一致的，2024年已经提高了20元，2025年再次提高20元，体现发展成果全民共享的理念。 

NBD：在去年提高20元的基础上，今年城乡居民基础养老金最低标准再提高20元，您认为释放了什么样的信号？提升农民养老金能不能促进消费？

郑秉文：中央经济工作会议提出提高城乡居民基础养老金之后，2025年中央一号文件《关于进一步深化农村改革 扎实推进乡村全面振兴的意见》第十八条再次提到“逐步提高城乡居民基本养老保险基础养老金”。

紧接着，2月份，中央财办、中央农办的领导在新闻发布会上提到“逐步提高城乡居民基本养老保险基础养老金，解决农民养老方面的后顾之忧”。《人民日报》刊发财政部蓝佛安部长的文章《实施更加积极的财政政策 推动经济持续回升向好》也提到“适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民基础养老金”。

由于中央连续释放这么多信号，前段时间，一些学者和媒体再次呼吁提高农民养老金，甚至有学者提出增加的幅度再大一些。我也有同感，农民的边际消费倾向高，有利于提高内需，如果财政情况允许，提高幅度大一些可获得的乘数效应就更明显一些。

建议建立“联合自动加入机制”

NBD：去年12月15日起，个人养老金已经在全国范围内实行。有观点认为，一年1.2万元，收益不高，而且有的产品有封闭期，亏了也不能调仓。您认为，如何提高个人养老金的吸引力？

郑秉文：想要提升个人养老金的吸引力，“两个完善”缺一不可：既要完善个人养老金自身制度，也要完善资本市场。

总的来说，个人养老金的吸引力可以通过三种措施进行提升。

首先是调整税制。目前，我国个人养老金采用“EET”税制，“E”指个税豁免。第一个“E”代表在缴费环节，无需缴纳个人所得税；第二个“E”指在投资收益环节，同样无需缴纳个税；“T”代表缴税，即在退休提取环节，缴费与投资收益需一并缴纳个人所得税。

而“TEE”模式则反过来，在缴纳环节缴个税，在投资收益及领取环节免个税。目前可先将“EET”调整为“EEpT”（“p”即“partial”），把“完全的EET”调整为“部分EET”，即只对本金缴费征税，投资收益免征。增加一个TEE税优模式和采取“EET+TEE”税制，意味着在保留目前“EET”制度的同时，平行引入一个“TEE”制度，让中低收入者和高收入者可根据自身实际情况自由选择，让广大中低收入群体能享受到后端缴税的优惠，因为他们的收入较低，本来就不是纳税人，两个税优模式并存可在扩大覆盖面的同时保证个人养老金的吸引力和激励性。

第二种方式是提升个人养老金产品设计。未来的设计过程中需要明确两个目标：一是要有非常好的便捷性，可及性；二是产品收益率一定要好，有一定激励性，让参加的人感觉到超长期投资能有可靠且较高的回报。这需要资产管理机构提升资产配置和主动管理能力，也需要促进投顾行业发展，还需要通过制度设计一个比较有吸引力的投资机制。

第三种方式是扩大个人养老金产品的范围，例如纳入国债、特定养老储蓄和指数基金等。当前，个人养老金产品范围还有扩大空间。企业年金制度已经建立了20多年，这些年来，企业年金集合计划的收益率还是不错的，未来可以改变企业年金资金集合方式，通过零售化，允许个人投资者购买。这样就很适合个人养老金制度，不仅能做大资金池，也有利于现存的企业年金集合计划，也能让个人养老金投资者有可观的收益。再比如，一些专属商业养老保险产品有不错的收益率，也可以纳入个人养老金的产品范围......