《中国养老金发展报告2023》发布式介绍

会议现场

2023年12月28日，主题为“个人养老金与制度优化”的中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2023》发布式在北京成功举办。本次论坛由中国社会科学院世界社保研究中心（社保实验室）主办，长江养老保险股份有限公司承办，香山财富研究院协办。国内政、产、学、研各界齐聚一堂，共商社会保障大计，共谋个人养老金制度发展。

个人养老金制度试点已有一周年时间。全国36个先行城市开户人数超4000万人，制度覆盖取得初步成效，但仍存在着缴存比率低、投资不畅等问题，制度设计需进一步优化完善。中央金融工作会议提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，并要求“活跃资本市场”，加大中长期资金入市步伐。

中国社会科学院世界保研究中心主任郑秉文

中国社会科学院科研局副局长宋泓

长江养老保险股份有限公司总经理王海峰

本次论坛聚焦个人养老金制度，以“主旨演讲、报告宣介、制度探讨、圆桌论坛”四部分探讨个人养老金制度建设，为建立健全个人养老金制度建言献策。中国社会科学院世界保研究中心主任郑秉文主持论坛开幕式，并介绍此次论坛主题的背景和意义，中国社会科学院科研局副局长宋泓、长江养老保险股份有限公司总经理王海峰为论坛致开幕辞。

博鳌亚洲论坛副理事长、中国人民银行原行长周小川

全国社会保障基金理事会副理事长王文灵

论坛上，博鳌亚洲论坛副理事长、中国人民银行原行长周小川指出个人账户式的养老金可以考虑“供一配一”，即养老金个人供款后，企业配合送一。这个“配一”是从当前企业16%对现收现付统筹部分的供款中拿出一个比例，这样既可以明显调动个人积极性，又不会增加企业成本。第一支柱养老金的缺口可通过国有股减持的方式化解，但需要其他政策配合。全国社保基金理事会副理事长王文灵认为要把发展个人养老金纳入积极应对人口老龄化的国家战略中统筹考量；要下决心把个人养老金打造成坚实的第三支柱，扩大参与；为推动个人养老金的发展营造一个公开、公平、公正的市场环境。中国银行保险监督委员会原副主席梁涛建议要降低个人养老金的准入门槛、进一步优化税收制度安排、金融行业要错位竞争、探索建立统一的个人养老金综合信息服务平台、进一步加强对金融机构的动态监管。

中国银行保险监督委员会原副主席梁涛

中国社会保险学会副会长唐霁松

在主旨演讲单元，中国社会保险学会副会长唐霁松认为当前个人养老金存在六个方面的不足：中低收入人群参加率较低；实际缴费人数较低，人均缴费水平远未达到上限值；个人养老金平台便利性不高，影响投资者体验；开户投资的转换率低，投资选择不积极；个人养老金的投资收益不够理想；个人养老金锁定期较长。同时，他也提出了相应的政策建议：一是有效提高中低收入人群的参加率，实现个人养老金的普惠性；二是加强对投资者的教育和广泛的宣传，提升认知度；三是打通堵点，疏通痛点，连通断点，提高个人养老金全流程业务的办理效率；四是加强个人养老金产品的供给；五是提高个人养老金账户支取灵活度；六是完善加强个人养老金信息平台的建设以及对机构的监督管理。

中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云

中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云认为，在低利率和优质资产荒的大背景下，未来长期资金的投资管理如果依然遵循之前的配置思路，恐怕难以复制前些年的投资业绩。国内外实践证明，养老金管理具有与其他资金管理不同的属性和个性化要求，特别是与其他资金相比，养老金投资运作的安全性、收益性和流动性等方面有特殊的管理要求。目前我国养老金投资管理缺乏更高法规层级的一致性指向的规则要求，应制定统一性或者一致性指向的养老金投资管理基本原则和基础标准。

中国保险行业协会秘书长商敬国

中国保险行业协会秘书长商敬国指出个人养老金制度试点应该更大胆一点，尽快地扩大到全国。特别是在经济增长遇到压力，民生也需要提升的情况下，个人养老金制度可以把这两面都做得很好。在技术层面，基本的原则是更加具有包容性。无论是筹资机制、投资机制还是领取机制，都应该更大限度地让市场来选择，按市场的需求进行相应的金融教育。

华中科技大学社会学院副教授谢勇才

在制度探讨单元，华中科技大学社会学院副教授谢勇才介绍了美国和澳大利亚个人养老金的经验和启示，并指出我国当前个人养老金制度存在税收优惠模式比较单一、税收优惠政策的精准度和公平性欠缺、灵活性不够、没有家庭视角的问题。同时提出四点启示：一是要实行多种税收优惠模式；二是凸显政策精准性，税收优惠资源应该向中低收入倾斜；三是提升税收优惠政策的灵活性，鼓励个人合理配置税收优惠额度；四是支持家庭参保，可以考虑夫妻共同参保缴费适用于更高的税收优惠额度。

中国社会科学院大学政府管理学院副教授郭磊

中国社会科学院大学政府管理学院副教授郭磊构建了我国个人养老金的评价体系，从覆盖范围、待遇充足性、产权明晰程度、政策激励效果和综合管理成效五个维度构建了15个二级指标。同时，提出增加共同富裕目标对于个人养老金制度建设的引领性以完善顶层设计、探索发展各个支柱账户间的转换机制、丰富税收优惠方式的政策建议。

在圆桌论坛单元，来自相关金融机构的从业者从实务角度探讨了个人养老金制度优化问题。

圆桌论坛(一)现场

在第一轮探讨中，新华养老保险总裁助理姜京认为在扩大参保人群方面，可从执行个人养老金个人账户默认开通制、增设领取养老金的个税起征点、允许以家庭为单位计算税优额度、对低收入城乡居民给予一定额度的财政补贴、将个人养老金政策与鼓励生育的其他改善老龄化社会的政策结合起来五方面入手。在提高投资额度方面，个人养老金产品发行机构要丰富，产品代销机构应加大推广力度，通过更多代销渠道、中间渠道接触客户，增加投顾机构，设置默认选择产品清单，打造政府、行业、各类机构三位一体的宣教体系。长江养老保险养老金业务支持部/职业年金部副总经理曾宪才认为要立足长期看个人养老金制度的实施效果，从助力转意识、扩大参保入口、强化经办服务、构建制度生态等方面优化个人养老金。易方达基金FOF投资部基金经理张振琪从投资端给出了个人养老金的制度优化建议：一是拓展客户群体；二是流程的便捷性以及账户之间的打通性需要进一步提升；三是政策的灵活性有待增强；四是产品多样性有待丰富。工商银行养老金业务部专家汪华认为，投资观念的培养很重要，同时，要进一步加强产品的创新，提升其养老属性和特色。

圆桌论坛(二)现场

在第二轮探讨中，招商银行总行养老金金融部执行总经理曾静认为所有客户群体对个人养老金都有长期、文件的收益诉求，为此，要布全产品线。对于理财产品，应聚焦在R2和R3级的中低风险的理财产品，尽可能把费率调低，尽可能做一些多策略、多组合的产品入池。对于基金产品，要扩大覆盖面，针对不同年龄层、不同的目标日期和不同的风险偏好做入池筛选，在基金的品类上，入池的标的更多。作为保险产品，不止聚焦于投资本身，更要关注保险本身背后能带来的综合化、多元化的经营价值。鹏华基金资产配置与基金投资部资深研究员陈扬扬提到投资策略本身没有优劣之分，只是要看资金本身的属性。投资个人养老金应抱着长期的视角，根据不同年龄段的风险偏好布全产品线。中邮理财多资产投资部总经理孙洪喜提到个人养老金刚刚开始，未来肯定会分化，不同的机构找到自己的定位，银行理财一定会牢牢地掌控在中低风险。作为银行理财参与个人养老金，一定要立足固收+这个基本盘，通过加大与外部机构的合作，优选各类好的权益管理人，包括以FOF的形式，大家取长补短，发挥比较优势。泰康养老保险高客业务部总经理张弛介绍了泰康养老在实操层面实现了个人养老金产品与养老社区的对接、在客户宣教方面利用企业的中间作用实现的一对一沟通模式，以及在客户服务方面加强客户链接的举措等。

最后，郑秉文教授作了论坛总结发言，他指出今天的论坛在顶层设计方面进行了深入的探讨，非常有成效，特别是一些机构的第一手资料，对研究者而言是很难得的信息，相关讨论将会对未来个人养老金的制度优化大有裨益。最后他对专程赴会的有关领导、专家学者、机构代表等参会人员表示感谢。

会 议 日 程

时  间：2023年12月29日（星期五）9:00—17:10

地  点：北京民族饭店二层锦绣宫，西城区复兴门内大街51号