近日，中国社会科学院社会发展战略研究院研究员、世界社保研究中心秘书长房连泉在《经济日报》撰文，就养老金融发展议题发表看法，下面为访谈全文：

房连泉：优化拓展养老金融发展空间

随着人口老龄化趋势加快，养老与金融之间的联结越来越密切，养老金融的概念应运而生。广义上的养老金融指的是为养老目标而进行的财务融资活动，包括养老储蓄、老年消费、医疗健康和照护服务等方面的资金支持。狭义上的养老金融主要指各类金融机构参与的养老金融业务，针对老年群体、养老金体系和各类养老产业提供的金融产品和服务。作为一个备受关注的金融领域，养老金融市场发展前景广阔。在需求端，老年群体日益增长的消费服务需求将带动银发经济快速发展，相应产生较大的投融资需求。在供给端，养老金融是金融机构新的业务增长点，商业银行、保险、证券、基金等金融机构积极参与。

从内容上看，养老金融大致可分为养老金金融、养老产业金融和涉老金融服务三大领域。其一，养老金金融的对象是多层次养老保险基金。近年来各级财政部门积极发挥职能作用，不断加大财政补助力度，实施养老保险全国统筹，加强养老保险基金管理，截至2023年底，全国企业职工基本养老保险基金累计结余近6万亿元。其二，养老产业金融指的是金融机构以养老产业为对象，以满足老年人对日常生活用品、养老服务、休闲旅游等方面的多样化需求为目标，为相关养老产业尤其是养老服务业提供投融资支持的金融活动，包括拓宽多元化融资渠道、创新信贷产品和服务等。其三，涉老金融服务是指金融机构为老年客户提供的金融服务，以满足老年人的投资、理财、消费等需求为目标，积极创新金融产品和服务。随着老龄人口规模不断增长，与养老服务产业相关的银发产业将成为新的经济增长点。

金融是现代经济的核心。从养老资金角度分析，个体需要在生命周期内做好充足准备应对老年生活需求，多层次养老保险体系涉及规模巨大的资金储蓄、投融资管理以及基金支出等金融活动。从养老服务角度分析，需要建立起强大的服务供给体系，为老年人提供医疗卫生、健康照护和休闲娱乐等多方位服务，相关产业领域的经济活动需要获得坚实的金融资源支持。与其他金融行业相比，养老金融呈现出资金链周期长、规模量大、流量稳定等特征，对于盘活和稳定资本市场、促进实体经济投资以及提升居民消费预期具有重要作用。同时，养老金融与普惠金融、ESG（环境、社会、治理）投资、数字科技等现代金融行业发展的各个环节紧密联系，呈现出不断融合发展的趋势。

党和国家高度重视养老金融发展。建立多层次养老保障体系，在养老基金投资、养老产业经营等领域强调金融市场的支撑作用，健全完善相关政策法规。进入新世纪，随着社保覆盖面扩大，养老金融市场也在不断拓展。《国家积极应对人口老龄化中长期规划》提出，夯实应对人口老龄化的社会财富储备。《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》指出，鼓励金融机构开发符合老年人特点的支付、储蓄、理财、信托、保险、公募基金等养老金融产品，研究完善金融等配套政策支持。2023年中央经济工作会议提出发展银发经济，中央金融工作会议强调做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。

总体来看，我国养老金融市场尚处于起步阶段，面临供需结构不匹配、产品创新不足和服务能力较弱等挑战。大力推进养老金融发展需要多方发力、多措并举。

一是在制度设计和政策扶持上优化发展空间。在多层次养老保障体系中，补足二、三支柱短板，加大税收优惠、扩大覆盖面。充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，鼓励社会力量参与提供基本养老服务。鼓励金融机构投资养老领域，通过贴息贷款、信托基金、股权、债权和风险担保等方式，积极介入养老地产、养老医疗、养老旅游等，为养老基础设施建设提供融资支持。

二是挖掘多层次需求，加大产品创新。在养老保险基金投资上，进一步放宽投资渠道，引导金融机构开发适合养老目标特点的投资产品，为投资者提供多样化选择。鼓励各类金融机构发掘自身优势，开展商业养老金融业务。

三是加强金融机构专业化能力建设，提升服务水平。大力促进养老金融机构向专业化经营方向转型，培育发展“一站式”服务的养老保险管理公司，通过在银行、基金等机构内部设置养老金事业部和区域养老金中心等，促进养老金融业务一体化经营。加强专业化人才队伍培养，借鉴国际上主流养老金产品设计理念，在产品研发、资产配置、财富管理和投资顾问等方面，借助大数据和数字科技手段，提供普惠型养老金融服务。